El objetivo principal de este trabajo es desarrollar y evaluar una estrategia de inversión en renta variable chilena, basada en operación por pares, sugiriendo entonces una herramienta para administrar una cartera accionaria, y después de una simulación histórica, una evaluación de los resultados.En general, para administrar carteras de renta variable en Chile, se trabaja con herramientas de scoring que ayuden a tomar decisiones de inversión. Estas últimas se apoyan, en algunos casos, en proyecciones de largo plazo y otras, como lo es el análisis técnico, utilizando herramientas menos fundamentales para tratar de adelantarse a variaciones de precios. Resulta interesante entonces, desde el punto de vista del desarrollo de la industria financiera, la aplicación de nuevas herramientas que aporten para tomar decisiones de inversión.El proceso de una estrategia de pares consiste en encontrar dos precios de acciones que se hayan movido en conjunto históricamente. Dicho esto, se asume que cuando los precios se separan lo suficiente se encuentran en una anomalía temporal. En ese momento se toma una posición de compra en el papel rezagado en precio y una de venta en el que lidera. Cuando la convergencia entre los precios se restablezca, como se asume, se cierra la posición y se adquiere provecho.Con el fin de aplicar la estrategia en el mercado chileno, se redefinen supuestos para en la metodología de trabajos anteriores, llegando a métodos de selección y operación de pares consistentes con las propiedades de tamaño, profundidad y liquidez del mercado chileno. Se seleccionan los 10 mejores pares que minimicen la distancia que separa sus precios reescalados en los últimos seis meses antes de operar, luego, se transa con estos si se cumplen condiciones de umbral de operación y cierre, las cuales fueron definidas según análisis empírico de datos históricos.En la simulación del modelo para el año 2008, se obtiene una rentabilidad de 49,3%, la cual es muy superior a la del mercado, no sobrepasándolo en los años 2003 - 2007. El análisis contra un inversionista que utiliza los mismos pasos de operación pero sin hacer análisis de selección de pares muestra que el método debe ser riguroso en este proceso si se quieren obtener rentabilidades positivas, ya que este último sólo obtiene resultados negativos. La comparación contra un inversionista pasivo que invierte en IPSA lleva a un análisis posterior de riesgo y oportunidades de operación sugiriendo que la estrategia desarrollada se desenvuelve de mejor forma que el mercado en periodos volátiles pero incorpora más riesgo y poca asertividad en años de estabilidad financiera.